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　　农业板块发力走高 水产、猪肉股集体拉升 新希望等大涨

　　农业板块16日震荡走高，水产、猪肉、种业股集体拉升。发改委在16日的发布会上表示，国家高度重视生猪和猪肉市场保供稳价工作。针对生猪价格持续偏低的情况，7月份发改委会同商务部、财政部等有关部门挂牌收储5万吨猪肉储备，近日已启动年内第二轮收储工作，此轮收储持续时间会更长、规模会更大，第二轮第一批收储工作即将开始。同时，发改委积极督促指导各地同步收储，形成调控合力。据初步统计，17个省份已开展或启动收储工作，其他地方也将在四季度开展收储，各地收储总数量明显增加，力度明显加大。未来几个月，随着收储“托市”效果逐步显现，叠加秋冬季和两节猪肉消费趋旺、需求增加，生猪价格可能会逐步有所回升。

　　安信证券指出，近期猪价持续下跌，新一轮饲料涨价潮再次来袭，养殖亏损持续扩大，猪料比价已经跌破5:1，再次进入过度下跌一级预警区间，需密切关注近期国家收储启动情况。预计即将到来的中秋国庆双节消费高峰及政策“托底”将对生猪价格形成一定支撑作用。

　　煤炭“三兄弟”涨涨涨 四季度供需矛盾有望缓解 股、期联动大涨接近尾声

　　自7月份以来，大宗商品市场波动明显加剧，黑色系商品经历一轮极致的涨价。在期、股联动效应之下，周期股连续大涨，煤炭“三兄弟”(焦煤、焦炭、动力煤)走势同时成为期货市场、股市关注焦点。

　　其中，受供应紧张影响，焦煤价格大幅上涨，现货价格甚至高出煤炭中长期合同价逾100%。同时，焦煤暴涨带动焦炭价格连续上涨，动力煤价格也持续创新高，已突破1000元大关。

　　这种涨价，对相关行业带来冲击。由于焦煤暴涨，即使焦炭连续涨价，焦炭行业仍一度亏损达300元/吨。近日，中国煤炭运销协会提示，对于这种涨价乱象，煤炭上下游企业应保持足够的警惕。有关部门也多次出手保供稳价。

　　与此同时，钢铁行业限产导致黑色系另一大主力——铁矿石需求骤降，铁矿石价格一路下跌——从1150元/吨高位跌至690元/吨。铁矿石价格大跌，使得钢厂利润有所扩张，不少上市钢铁企业有望交出亮眼的三季报。

　　迎政策利好 降解塑料概念强势拉升 丹化科技等涨停

　　“十四五”塑料污染治理行动方案出炉消息提振，降解塑料概念16日盘中强势拉升。截至发稿，国立科技、华信新材“20cm”涨停，丹化科技、天元股份、新疆天业“10cm”涨停，中泰化学逼近涨停，茶花股份涨逾7%。

　　消息面上，9月15日，国家发展改革委、生态环境部联合印发了《“十四五”塑料污染治理行动方案》。《方案》要求，进一步完善塑料污染全链条治理体系，压实地方、部门和企业责任，聚焦重点环节、重点领域、重点区域，积极推动塑料生产和使用源头减量、科学稳妥推广塑料替代产品，加快推进塑料废弃物规范回收利用。

　　据统计，目前全球可降解塑料产能规模约99.6万吨/年，其中有48万吨在中国，产能普遍规模较小且集中度低，PLA和PBAT单线产能最大仅15万吨/年(美国Nature Works)和10万吨/年(意大利Novamont)。目前全球产能在加速扩张，在建工程共计138.1万吨/年，其中对大部分来自中国(128.7万吨/年)。目前中国现有及在建产能合计约176.7万吨，但中国新限塑政策推行释放的可降解塑料需求将有望达到270万吨，若需求达到预期，供给端缺口仍在93万吨以上。

　　天然气价格持续上涨 燃气股再度活跃 陕天然气等涨停

　　燃气板块16日盘中发力走高。消息面上，随着冬季取暖季即将到来，天然气供应紧缺，英国和欧洲各国天然气价格飞涨。周二，英国天然气价格上涨7%，超过1.65英镑每撒姆，是年初价格水平的三倍，仅8月初以来就上涨了70%。

　　天风证券指出，短期来看，预计下半年我国天然气供需仍将维持紧平衡。因此，无论经验数据还是供需条件，供暖季及前期补库阶段LNG价格支撑仍足。中长期来看，本轮涨价相较于我国前几轮LNG涨价而言，海内外的普涨是一大特征，背后的重要共性原因在于全球碳中和的提速。在碳减排提速的趋势下，全球范围内的天然气需求增长中枢或有抬升。就国内中长期供需而言，在两碳大背景下，工业燃料、发电用气或为超预期的点，十四五期间复合增速预计分别可以达到10.2%和12.9%。在此轮天然涨价过后，十四五、十五五期间天然气市场化价格中枢存在抬升基础。

　　该机构认为，LNG涨价对产业链各环节影响各异。上游盈利弹性较大，具体标的推荐新天然气，建议关注蓝焰控股、首华燃气；中游价差边际改善，具体标的推荐九丰能源，建议关注广汇能源、新奥股份；下游一体化优势明显，具体标的推荐新奥股份，建议关注新奥能源、深圳燃气。

　　频获调研 消费板块重回机构配置视野

　　历经前期调整后，消费股的投资价值逐步凸显。东鹏饮料9月6日披露的投资者调研报告显示，东鹏饮料最近迎来了朱少醒、胡昕炜等多位顶流基金经理调研；而在9月6日-7日，包括睿远基金、交银施罗德基金、富国基金等在内的80家机构，合计97人次调研了立高食品。

　　市场人士认为，这可能是消费股重新回到机构主流配置视野的信号。华南某公募投研人士称，市场对消费股的回归行情充满期待。一方面，新能源车、光伏等板块今年以来的涨幅，已基本兑现了未来三年之内的发展预期，估值也处于高位，进一步提升的空间相对有限；另一方面，消费板块估值基本回归合理区间。

　　调整后买点已至？“聪明钱”悄悄加仓消费股

　　素有“聪明钱”之称的北向资金正悄然加仓消费股。据券商统计，今年6月至8月，北向资金逐步买入医药生物、食品饮料、家用电器等消费板块个股。根据上市公司半年报，QFII对其重仓持有的消费股也大多采取加仓或持股不动的策略。

　　富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群近日表示，从投资操作来看，她相对更看好大消费板块的投资机会。首先，目前消费板块估值较低，整个消费行业受益于集中度提升的大趋势，其长期成长逻辑保持不变；其次，随着疫苗覆盖率提升和经济全面恢复，人均可支配收入有望在今年大幅改善，进而迎来消费回归。

（文章来源：东方财富研究中心）